四个维度看工商银行一季度良好经营开局

工商银行作为国内体量最大的商业银行，资产规模稳健增长、主责主业稳步发展、资产质量持续向好、结构转型扎实推进凸显持续完善的综合化经营能力，成为其穿越周期实现稳中有进良好经营开局的基础。

杨练/文

主要指标合理增长、资产质量持续向好、金融服务力度加大、发展动能更加充沛……工商银行4月29日公布的一季报显示：2025年一季度，工商银行紧紧围绕“防风险、强监管、促发展”金融工作主线，坚持党建引领、推进五化转型，在支持经济持续回升向好中推动自身高质量发展，一季度经营稳中有进，实现良好开局。

从“1.85万亿元”看主力军担当

维度1：一季度，工商银行境内人民币贷款投放、债券投资合计增加1.85万亿元，彰显服务实体经济主力军担当。

截至一季度末，工商银行资产规模同比增长8.3%至51.5万亿元，增长更加稳健；其中存款同比增长4%至36.4万亿元，贷款同比增长8.5%至29.7万亿元。从增量来看，一季度新增贷款1.3万亿元，存款增加1.59万亿元，信贷前置发力和增配债券带动资产规模扩张。

从信贷投向看，对公端仍是工商银行一季度信贷扩张的主要抓手，精准支持重大战略、重点领域和薄弱环节，制造业、战略性新兴产业、绿色、普惠、民营、涉农贷款增速均高于各项贷款平均水平。

在资产规模稳健增长的基础上，工商银行贷款投放、债券投资“两投”保持较快增长，源源不断为实体经济注入金融活水；一季度，境内人民币贷款投放、债券投资合计增加1.85万亿元。1.85万亿元增量资金是当好服务实体经济主力军的生动诠释，也是做深做精金融“五篇大文章”的综合结果。

一季度末，工商银行战略性新兴产业贷款余额3.5万亿元，制造业贷款余额4.8万亿元，均排名市场首位。AIC股权投资试点城市基金签约规模超1500亿元，启动成立800亿元科技创新基金，着力投早、投小、投长期、投硬科技，促进科技创新与产业创新融合发展。

工商银行围绕助力美丽中国建设，优化重点区域投融资政策，完善综合化产品服务体系，积极服务绿色科技、绿色普惠、绿色消费、绿色贸易。一季度末，绿色贷款余额保持市场领先。

一季度末，工商银行普惠贷款较年初增量超3500亿元；涉农贷款增量超4600亿元，县域个人、公司、机构客户增速均高于全行平均水平。

工商银行发布“工银养老金融”品牌，业内首推“金融产品+养老消费”服务新模式，组织开展GBC+“养老万里行”专项活动，加快养老金融特色网点建设，让工行服务更有温度。

工商银行积极支持数字经济发展，一季度末，数字经济核心产业贷款超9600亿元，较年初增长10.9%。数字人民币服务等场景创新走在市场前列，数字化经营服务能力进一步提升。

从“1+N行动”看标杆行特色

维度2:工商银行实施1个专项行动，配套开展N个专题活动，切实当好做专 “工”和“商”主责主业的标杆行。

工商银行围绕制造业、商贸等金融服务提振消费、扩大内需，完善多层次广覆盖的消费和商户金融服务体系，持续开展“工享爱购”行动，不断激发多样化、差异化消费潜力。一季度，投放个人消费贷款超1300亿元，借记卡消费额超4.2万亿元，信用卡消费额近5000亿元，有力支持消费增长和出口转内销。

工商银行与全国工商联共同发布赋能民营经济高质量发展行动方案，计划未来3年为民企提供投融资不低于6万亿元，支持民企坚守主业、做强实业。一季度，民营企业有贷户进一步增加，投融资实现较快增长。

工商银行围绕服务高水平对外开放，发布“春融行动”外贸新业态服务体系，面向跨境电商、外贸综合服务企业、支付机构等各类新业态，满足企业跨境融资、国际结算、汇率避险等综合金融需求，支持中资企业全球展业。发布“工银全球司库”品牌，深化跨国公司综合金融服务，支持更多跨国公司来华投资兴业。发挥金砖国家工商理事会、中欧企业联盟、“一带一路”银行间合作机制等平台作用，举办多场撮合活动，助力打造“投资中国”品牌。

工商银行围绕服务稳市场、稳预期，发布“工银证智通”服务方案，为客户提供“集约化、货架式”的银证服务。一季度末，与150家证券公司建立合作关系；服务第三方存管账户数超1亿户，较年初增加300多万户，助力资本市场高质量发展。开展支持上市公司股票回购增持专项行动，累计支持及储备项目近400笔，涉及交易金额超千亿元。

从“一降一升”看压舱石作用

维度3:一季度末，工商银行不良贷款率为1.33%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为215.7%，较上年末上升0.79个百分点，金融稳定压舱石作用凸显。

工商银行坚持早识别、早预警、早暴露、早处置，抓好重点领域风险“防、化、治”，着力以高水平安全保障高质量发展。一季度，在全球市场波动和外部冲击的背景下，集团保持平稳运营，各类风险总体可控。

一季度，工商银行不良贷款率进一步压降，展现了大行的稳健特质。加大信用风险“三道口、七彩池”管理力度，全面落地授信审批新规，强化投融资业务存续期管理，资产质量管理的堤坝更加牢固。

工商银行加大风险加权资产RWA管理力度，妥善安排使用核销资源，拨备余额进一步增加，拨备覆盖率提升至215.7%，应对风险的安全垫不断加厚。公司一季度末核心一级资本充足率为13.89%，一级资本充足率为15.11%，资本充足率为19.15%，风险抵补能力进一步提升。

同时，按照“全面管、主动防、智能控”路径，完善管住人、管住钱、管好防线、管好底线“四管齐下”措施，加强“五个一本账”管理，强化风险官配备和履职管理，压紧压实三道防线责任，统筹推进9+X类风险管理。主动输出风险管理能力，向400多家中小金融机构提供风控技术和系统，共筑金融安全防线。

从“五化转型”看领头雁优势

维度4:工商银行坚持守正创新，持续推进智能化风控、现代化布局、数字化动能、多元化结构、生态化基础等“五化转型”，以积极有为的“进”促进更高水平的“稳”，切实当好建设强大金融机构的领头雁。

智能化风控更加有力。工商银行企业级智能风控平台在境内分行推广应用，推动各类风险提前感知、精准识别、及时预警和高效处置，风险防控逐步实现由“人防”向“智防”转变。得益于智能化风控手段，跨境、跨市场风险联防联控能力进一步提升。

现代化布局更加适配。工商银行上海自贸总部（FT总部）作用持续增强，代客结售汇业务量同比增长56%，在港离岸人民币外汇做市交易同比增长2.4倍，服务上海和香港国际金融中心建设取得积极成效。清算、结算、支付、托管等新型金融基础设施加快建设，CIPS直参行增至33家，境外机构覆盖率超70%。

数字化动能持续提升。工商银行深化数字工行建设，个人手机银行客户率先超过6亿户，月活超2.6亿户；手机银行、e生活月均动户数分别增长14.6%、8.5%，保持市场领先；开放银行对接用户数增长5.2%。深化人工智能等新技术应用，开展“领航AI+行动”，赋能金融市场、信贷管理等20多个领域、200多个业务场景。

多元化结构不断优化。工商银行完善客户结构、业务结构、板块结构，公司、普惠、个人客户数量实现稳健增长，“零售+普惠”贷款占比保持稳定，“大中小微个”客户生态更加协调。个人客户金融资产（AUM）规模23万亿元，保持市场领先。

生态化基础更加坚实。工商银行坚持稳健平衡，深入实施GBC+基础性工程，沿着资金链做实客户链、优化服务链、提升价值链。代发工资个人客户超1亿户，Z世代年轻客户1.2亿户，服务商户超1000万户。

伴随“GBC+”战略的逐渐深化，资金内循环以及夯实的客户基础和客户黏性的提升，有望为工商银行提供稳定的业务需求，未来，工商银行以领军银行姿态着眼再出发、再平衡、再攻坚，以主力军、压舱石的责任担当持续发挥国有大行标杆行和领头雁作用，推动高质量发展和高水平安全不断迈上新台阶。

本文刊于05月17日出版的《证券市场周刊》